农机企业融资渠道的比较研究

融资是企业发展中必然面临的课题。成功融资可以支撑企业稳步发展，走上扩张做大之路。本文聊聊这个话题，希望抛砖引玉，助企成长壮大。

一、什么是企业融资渠道

企业融资渠道，是指企业为了满足资金需求，通过各种方式筹集资金的途径。这些渠道可以帮助企业在面临资金短缺时获得必要的资金支持，同时也为企业在资金充裕时提供投资和扩张的机会。企业融资渠道多样，不同的融资方式适用于不同的企业状况和发展阶段。企业在选择融资渠道时，需要综合考虑自身的财务状况、市场需求、法律法规等因素，以确保融资活动能够顺利进行，并为企业的发展带来积极的影响。

以下是一些常见的融资方式。

1、债务性融资

债务性融资是通过借入资金来解决企业资金需求的方式，这类融资需要企业在未来的某个时间点偿还本金，并且通常还需要支付利息。债务性融资的主要渠道包括：

银行贷款。银行贷款是企业最常见的融资方式之一，银行会根据企业的资质和需求，提供不同类型的贷款，如流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款等。

发行债券。企业可以通过发行债券来筹集资金，债券是一种固定收益证券，发行人承诺在未来的特定日期向债券持有人支付利息和本金。

应付票据和应付账款。应付票据和应付账款也是企业常用的债务性融资方式，这些款项通常是企业在采购商品或服务时产生的，可以在一定程度上缓解企业的资金压力。

2、权益性融资

权益性融资是指企业通过发行股票或其他股权性质的证券来筹集资金的方式。这种方式不需要在未来偿还本金，但投资者通常会期望获得企业的部分利润作为回报：

股票筹资。股票筹资是企业发行股票，出售给投资者以筹集资金的方式。股票可以提供永久性的资金来源，且不需要还本付息。

私募股权。私募股权是指私人股权投资基金或其他机构投资者，通过购买未上市公司的股权来获得对该公司的所有权和未来可能的收益。

3、其他融资渠道。除了债务性融资和权益性融资之外，企业还可以通过其他一些方式进行融资：

融资租赁。融资租赁是一种结合了融资与融物的模式，企业可以通过租赁合同获得所需设备或技术的使用权，并分期支付租金。

不动产抵押。企业可以将自己的不动产作为抵押，从银行或其他金融机构获得贷款。

股权转让。股权转让是指企业将自己的所有权部分出售给其他投资者，以此获得资金。

提供担保。企业提供担保，帮助其他企业提供融资，然后从中获取一定的费用。

互联网金融平台。企业可以通过互联网金融平台进行借贷或其他融资活动。

二、农机企业融资渠道的比较研究

市场经济体制下，农机企业面临着巨大的发展机遇。然而，由于农机设备的研发、生产和销售需要大量的资金投入，农机企业常常面临资金短缺的问题。因此，探索和比较不同的融资渠道对于农机企业来说具有重要的意义。

1、传统银行贷款

银行贷款是最传统的融资方式之一，具有广泛的普及性和较高的灵活性。农机企业可以通过抵押或担保等方式向银行申请贷款。优点是利率相对稳定，资金成本可预测；缺点是审批流程较为复杂，且对企业资质要求较高，尤其是中小企业可能面临融资难的问题。

2、融资租赁

融资租赁是一种将购买农机设备的成本分摊到一定时期的租金支付中的融资方式。这种方式可以让农机企业立即获得设备的使用权，而将资金的流出分散到未来的一段时间内。优点是能够减轻企业的短期财务压力，同时加速设备的更新换代；缺点是在租赁期内企业需要承担设备贬值的风险。

3、供应链融资

供应链融资是基于核心企业与上下游企业的交易关系而提供的融资服务。对于农机企业而言，核心企业可能是大型的农业合作社或者种植大户。通过这种方式，供应链中的中小企业可以获得更便捷的融资。优点是能够降低融资门槛，缓解信息不对称的问题；缺点是需要核心企业的积极配合，且融资额度通常受限于供应链的规模。

4、发行债券或股票

发行债券或股票是企业直接向资本市场融资的方式。债券融资可以为企业提供稳定的长期资金，而股票融资则可以引入新的投资者，同时分散风险。优点是一次性获得较大金额的资金，有助于企业的长期规划；缺点是需要满足相应的法律法规要求，且成本和风险较高。

5、政府补贴和专项资金

政府为了扶持企业纾困发展，往往会提供一系列的补贴和专项资金。这些资金通常用于支持科技创新、设备更新、示范基地建设等。优点是资金来源稳定，且通常不需要偿还；缺点是申请流程繁琐，且资金量有限。

每种融资渠道都有其独特的优势和局限性，农机企业应该根据自身的需求和条件，合理搭配使用不同的融资工具，以实现资金的最佳配置。综合比较上述各种融资渠道，农机企业在选择合适的融资方式时，需要考虑自身的实际情况，包括资金需求、还款能力、信用状况、项目性质等因素。同时，还需要考虑到不同融资方式的成本和收益，以及对企业发展战略的影响。

三、农机企业融资的成功案例

1、一拖公司的融资实践

一拖股份有限公司（一拖股份）在不同的时间段内有融资净偿还的情况发生。例如，在2024年1月5日，一拖股份发生了融资净偿还339.39万元的情况，使得融资余额降至1.32亿元。另外，在1月30日，再次发生了融资净偿还124.56万元的情况，使得融资余额降至1.1亿元。这些数据显示了一拖股份在短期内可能面临一定的资金压力，需要通过偿还部分融资来降低负债水平。

通过查看一拖股份的融资融券交易明细，我们可以了解到公司在融资和融券方面的具体操作。例如，在2024年1月5日，公司融资买入了404.69万元，而融资偿还额为744.08万元，导致了净偿还额为339.39万元。同时，融券卖出额为5.18万股，融券偿还额为1.69万股，使得融券余量为24.77万股。这些数据提供了关于公司融资实践的具体细节，有助于分析公司的财务策略。

根据上述资料，一拖公司的融资实践主要包括融资净偿还和融资余额的调整。这些操作表明公司可能在进行债务管理，以优化其财务结构。然而，为了得出更准确的结论，还需要进一步关注公司的财务报表和官方公告，以便了解这些融资操作背后的详细原因和目的。此外，考虑到当前时间为2024年6月25日，我们还应该关注在此之后一拖股份的最新融资动态和市场环境的变化。

2、东风农机的融资实践

乡村振兴战略是国家重要的发展规划，东风农机作为中国农业机械的重要组成部分，其融资实践在一定程度上反映了农业机械企业在乡村振兴战略中的资金需求和发展方向。东风农机在融资实践中，不仅通过传统的银行贷款，还积极探索与资本市场的结合，通过融资租赁、上市融资等方式，拓宽融资渠道，提升企业资金实力和市场竞争力。

与资本市场结合的融资实践。东风农机在资本市场的融资实践主要体现在与资本市场方的交流与合作上。第一届农机资本论坛的成功举办，为农机企业和资本市场搭建了一个良好的交流平台，农机企业对资本市场的认识越来越深入，资本市场对农机行业的兴趣也越来越大。一拖股份作为农机行业龙头企业和上市公司典型代表，其副总经理兼董事会秘书于丽娜女士分享了如何利用资本市场助力企业发展，为农机行业其他企业了解、拥抱和运用资本市场提供了宝贵经验。

融资租赁模式下的融资实践。融资租赁作为一种创新的融资模式，在农业机械领域得到了广泛应用。东风农机在融资租赁模式下的融资实践中，通过与融资租赁公司合作，以农机设备作为租赁物，为企业提供融资服务。这种模式不仅可以帮助企业解决资金难题，还有助于推广农业机械化，提升农业生产效率。

综上所述，东风农机在乡村振兴战略的推动下，积极探索多种融资途径，包括与资本市场结合、融资租赁等创新模式，以提升企业资金实力，促进企业健康快速发展。这些融资实践不仅有助于东风农机自身的发展，也为整个农业机械行业的发展提供了新的思路和经验。

3、久保田公司的融资实践

提供全方位的融资租赁服务。久保田公司致力于为企业提供全方位的融资租赁服务，以满足不同企业的需求。融资租赁是指企业通过租赁获取设备、机械或其他固定资产，同时享受租金支付的灵活性和税收优惠等多种好处。在融资租赁中，久保田作为融资方，为企业提供资金支持，帮助企业所需的资产，并以租金形式回收投资。这种融资方式具有较长的租赁期限，可以根据企业的经营情况和需求进行调整。同时，租金支付也相对灵活，可以根据企业的现金流情况进行安排，减轻企业的财务压力。此外，企业可以将租金支出列入成本，从而减少纳税基数，降低企业的税负。

建立合作关系，拓宽融资渠道。久保田公司还与多家银行和金融机构建立了合作关系，通过与合作伙伴的联动，为企业提供更加全面的融资服务。这种合作模式可以帮助企业获得更多的融资机会，拓宽融资渠道，降低融资成本。同时，这种合作也有助于久保田公司更好地了解市场需求，优化融资方案，提高服务质量。

收购失重秤巨头，拓展业务领域。久保田公司还通过收购失重秤巨头布拉本达的所有股份，进一步拓展了业务领域。此次收购将通过整合久保田失重喂料机在亚洲市场的优势与布拉本达的技术和销售网络产生协同效应。布拉本达在欧洲和美国市场具有优势，此次收购使得久保田能够在全球范围内拓展失重喂料机市场的业务。随着全球制造过程向自动化方向转变，预计失重喂料机市场将在各个领域实现增长。通过此次收购，久保田公司将能够提供更广泛的产品以及销售和服务网络。

四、做好农机企业融资促发展工作的若干建议

目前农机企业试探性融资工作，促进了企业发展，但也存在一些亟待解决的问题。从企业自身因素来说，农业企业通常综合实力有限，管理者缺乏现代企业经营技能，市场意识淡薄，公司内部治理结构不规范，财务制度不完善，财务核算体系不健全，流动资金不足。农机企业的特殊性在于其易受自然灾害影响，其发展面临的风险较高。特别是对于一些中小企业而言，它们承受和抵抗自然灾害的能力更脆弱，这直接影响了企业的融资能力。从企业外部环境因素看，尽管近年来政府各部门在政策、资金方面相继出台了一系列政策和拨出专款对农业企业进行扶持，但通常都是扶强不扶弱，对中小企业扶持力度不够。为了促进农机企业的发展，以下是一些关于融资方面的建议：

1、 加强政策支持

利用政府补贴和税收优惠。农机企业可以充分利用政府提供的各种补贴和税收优惠政策，如农机购置补贴、科技创新补贴等，降低企业的财务成本。

争取政府采购订单。政府在采购过程中倾向于支持本国企业，农机企业应积极参与政府采购招标，获取稳定的市场份额。

2、创新金融产品

推出专项贷款产品。金融机构可以针对农机企业的需求推出专项贷款产品，如农机购置贷款、农机租赁金融方案等，以满足企业特定阶段的资金需求。

3、引入担保机制。通过引入担保公司或第三方抵押品管理机制，降低金融机构的信贷风险，从而增加对农机企业的贷款额度。

4、强化资本市场运作。农机企业可以通过发行企业债券、短期融资券等方式，在资本市场上筹集资金。具备条件的农机企业应积极推进股票上市计划，利用资本市场进行直接融资。

5、加强风险管理和内部控制。农机企业应强化财务管理和内部控制，合理安排资金使用，降低财务风险。通过严格的成本控制和预算管理，提高企业的盈利能力，增强自身造血功能。

6、推动产学研资合作。农机企业可以与高校和科研机构合作，共同开展技术研发和人才培养，提高企业的核心竞争力。通过技术引进和消化吸收，加速产品升级换代，提升市场竞争力。农机企业应积极开拓国际市场，通过对外贸易、海外投资等方式，扩大营收来源。吸引外国投资者进行股权投资或者设立合资企业，借助外力提升管理和技术水平。

总之，农机企业要获得良好的发展，不仅需要金融机构的支持，还需要企业自身的努力以及政府的引导和帮助。通过多方共同努力，才能形成有利于农机企业发展的融资环境。