提醒：拖拉机的库存量很大！

注：由于计算口径和数据来源不一的原因，本文的数据仅供参考。

近期国家统计局发布了2024年1-12月份的拖拉机产量，相信很多人都看到了。

本人把25马力以上的大中拖的总产量和补贴系统实现的销售量，以及出口量进行对比，经过初步计算，我发现了一个令人担忧的现象：2024年的拖拉机产销率显著偏低，导致大量库存积压。这些车有一部分在工厂，但绝大部分是在经销商手里，下面我们就算算这个账。

国家统计局发布的数据显示，销售收入2000万元以上的规模企业，1-12月生产了11.18万台大轮机，同比减少17%，生产了23.65万台中轮拖，同比减少16%，上规企业大中拖合计产量34.83万台。

需要注意的是，上述数据仅涵盖国家统计局统计的规模以上企业，约占221家企业的30%，尚有70%的中小微企业未被纳入统计范围。这些企业有可能年销售额是超过2000万元的，但种种的原因不会出现在上规名单中，所以国内221家拖拉机企业大中拖的实际产量应该放大一下，据此推测，国内25马力以上的大中型拖拉机总产量应在此基础上增加约10万台，即2024年总产量约为44万台。如果考虑到一些企业只做出口以及还有一些企业偷偷地生产国三和国二拖拉机，这个数字只会多不会少。

以上是产量，接下来我们再看看销量。国家农机购置补贴系统显示，截至2025年1月10日，2024年轮式拖拉机购买量为23.5万台，该数据涵盖了25马力以下的小轮拖，我们对这部分数据进行了模糊处理，并考虑到尚有部分当年购机的数据将于2025年上半年录入，因此将数据估算上调至28万台。

我们不要忘记出口量。海关数据显示，2024年全年出品了25马力以上的大中型拖拉机约为6.5万台。

接下来，我们基于上述数据进行简单计算：44万台减去估算的28万台，再减去出口的6.5万台，得出9.5万台。若计入25马力以下的小拖，该数字预计会突破10万台。用10除以44的话，得到的数字是23%，也就是说2024年国内大中拖的产销率约为77%，有10万台25马力以上的大中拖没有实销出去。

不知道行业内人士如何看待这个数据，本人认为这个数据是比较客观的。农机购置补贴系统显示2024通过补贴系统有销量的拖拉机企业有221家，超过200家企业的总产能约80万-100万台，2024年44万台，产能利用率为45%～55%。

那么没有卖出去的10万台库存是属于大企业还是小企业？实事求是地说，无论是大企业还是小企业都存在库存，但两者的库存性质存在差异。

2024年在中国农机第二届金融峰会上，农机流通协会张华光总监报告中讲到2024年市场的“温差”很大，包括大企业和小企业的“温差”，一拖集团、潍柴雷沃、沃得农机等头部企业销量、销售额、利润逆势增长，一拖实现了130亿元销售收入，潍柴雷沃实现了174亿销售收入，均增长了15%以上，而同期行业下滑了12%～15%。

一边是行业在下滑，一边是大企业在增长，那么减少的无疑就是10名以后的中小微企业了。

但销量减少并不是单一结果，伴随着销量的减少是库存的增加，前文说过国内拖拉机行业的库存包括拖拉机生产企业库存和发到渠道中的经销商库存。

客观而言，大企业和小企业在库存问题上呈现出不同形态。大企业凭借其市场地位，能有效将厂内库存转化为经销商库存，从而在财务报表上实现销售增长；相比之下，小企业则难以将库存压力转移给经销商，其库存多滞留于厂内。

无论是厂家库存还是经销商库存，2024年度生产的大中型拖拉机中，共有10万台未能成功销售给用户，它们以显性或隐性的形式积压在市场中。

本人一直在关注国内拖拉机行业的产销量，在2020年之前，国内拖拉机行业的产销率一直维持在95%左右，是一个十分良性的数据，在2020年甚至超过了100%，很多企业把历史上的积压库存、经销商的滞销库存都卖掉了，但是2023年、2024年实销率却很低，2024年为77%，这一数据体现出国内拖拉机行业存量市场的特征和疲态。

其实早在2023年底，国内拖拉机实销率低的问题就已暴露出来了，尤其是某些大企业。

坊间流传2023年底某大企业一家就有3.5万台的渠道库存车，步入2024年，市场需求持续疲软，强势品牌仍不断向渠道施压增加库存，导致经销商‘爆仓’消息频出。

库存很大的经销商只能通过牺牲利润的形式来保销量，甚至是亏本销售，保销量即保品牌，因此部分经销商虽销量增长却无利润可言。

当然分析2024年不是我们的最终目的，“前车之鉴，后事之师”，就目前对行业的判断和现有的竞争格局，决定了2025年国内拖拉机行业的销量不会有增长，需求也不会有增量，但是几个大企业都制定了雄心勃勃的增长计划，可预见的结果一定是头部企业的市场份额继续增加，经销商的库存只会增加不会减少，小品牌的占有率会进一步被压缩。

在这种极端的竞争环境下，尽管大品牌同样面临库存问题，甚至有时渠道库存还会增长，但凭借其强大的消化能力，以及高保值率的库存车辆，它们往往能够轻松应对，理论上，将库存转化为销售额只是时间早晚的问题。

预计至2025年，国内拖拉机行业将呈现出更为显著的‘温差’效应，大品牌将继续高歌猛进，抓住机遇收复失地并加速行业洗牌，而众多缺乏差异化优势和核心竞争力的小品牌，则可能陷入前所未有的困境之中。

同样都是库存，但大企业和小企业的库存性质不一样，大企业压货能压出市场份额，小企业库存只会把自己压垮。

随着2024-2026年农机补贴政策的实施，动力换挡拖拉机技术成为行业新趋势。补贴政策的“优机优补”导向，即优先补贴使用高技术、高性能的设备，将推动拖拉机行业向高端化、智能化转型。这可能导致大量企业面临技术升级的压力，而未能及时适应的企业可能会永久失去市场竞争力。